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中海油的底线思维

时间:2025-04-07 00:27  来源:证券之星  作者:安靖   阅读量:7856   

面对着关税战和原油暴跌,没跑掉的投资者其实都没有什么好办法,像我这样持有 80% 多仓位的$中国海洋石油$ ,更像一个被套牢的大闸蟹,只能任人宰割了。

既然说是底线思维,就来狠一点。假设油价会被干到 50 美元,连着持续 4 年,最后只有像美国页岩油这样高成本的生产商再撑不下去了,被干的死死的,油价才会反弹到 80 美元。

这时候中海油也会降低投资强度,每年的资本支出大概 1100 亿吧,假设年均增加 2000 万桶,分红则会维持在 50%。历史上中海油也有利润较差时,增加分红比例的逻辑,50% 并不过分。

这时候,就如有些投资者假设的,跌到 12 HKD,这个价格我也不可能卖,就只好采用乌龟流,分红再降加仓了。假设我现在持有10000股,看看最后亏多少

12HKD对应着50USD布油价格时,7.8PE,在行业低谷期这个估值很低了。

油价80USD时,我们给6PE,也不算过分吧,对应的股价是HKD 24.34,

13275股*24.34=32.3万,相对现在的18.44万,总收益75%,年化收益11.8%,好像也没有很差。

其实油价一直维持在70USD,年化也高不了多少,最多15%

声明一下:不是长期投资者,不是用的闲钱,不是心理有很高的承受能力,不要仿效我的做法。

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